南方電網加快推進特高壓等新基建項目

　　國資委網站消息，南方電網加快推進特高壓、人工智能、新能源汽車充電樁等一批新基建項目。

　　在應對新冠肺炎疫情中，以特高壓、人工智能、新能源汽車充電樁為代表的新型基礎設施建設，正在南方電網公司加快進行。

　　數據顯示，截至2019年12月，南方電網公司累計投資31.8億元、建成充電樁3.16萬個，累計充電電量4.5億度。顯然，這仍將是一片待開拓的藍海。

　　南方電網公司近期將在粵港澳大灣區、海南自貿區以及桂、滇、黔重點城市布局集中式充電站。據南方電網旗下電動汽車服務專業子公司南方電網電動汽車服務有限公司透露，計劃在未來4年投資251億元投建充電設施，建成大規模集中充電站150座，充電樁38萬個。

　　國家電網公開表示，今年全年特高壓建設項目的投資規模將達1811億元，可帶動社會投資3600億元，整體規模近5411億元，4月2日，國網董事長毛偉明強調，要確保年內建成“3交1直”工程，力爭明年建成陜北-湖北、雅中-江西直流工程，特高壓的建設節奏明顯加快。投資額的增長將帶動行業發展，未來幾年特高壓將迎來核準量、開工量、投產量和投資額的全面爆發，產業鏈內相關公司將充分受益。

　　安信證券指出，將特高壓歷史總結為三個周期，第一周期2006-2009年，行業發展較為穩健;第二周期2010-2013年，特高壓工程的核準量和投資額開始大幅提升;第三個周期2014-2017年，我國特高壓開始進入高速發展期，2016年投資額達到歷史新高突破千億元。我們預計，本輪“新基建”的刺激、兩家電網公司的大力投入將使特高壓將進入更強的第四周期，目前2020年1811億元的投資規模已經達到歷史新高，行業發展可期。

　　特高壓市場表現的峰值一般要提前于投資額峰值半年到1年，特高壓投資額呈現一定的滯后性。根據國家電網提出的2020年特高壓前期工作安排，今年特高壓項目核準將集中在下半年，該機構預計，特高壓投資額的爆發期將在2021年出現。因此，2020年將成為布局特高壓產業鏈的絕佳機會。

　　據國網招標數據，一次設備投資額占特高壓總投資額的25%-30%，是特高壓投資的核心。據此測算，2020年特高壓一次設備投資額將超過450億元，其中投資額較大的主設備如換流變、換流閥、交流變壓器、GIS組合電器等，其制造商將迎來業績高增長，相關龍頭業績確定性較高。